香港、中国大陆与全球2016年前三季度IPO巿场回顾

2016年前三个季度，全球资本巿场和中港股巿上落频频

一、2016年前三季度IPO巿场回顾─香港

1. 2016年前三季度香港IPO市场稍比去年同期逊色

（1） 今年前5大IPO融资金额大约有1,007亿港元，比去年同期的1,060亿港元相比，微微下調5%；前5大全数均为金融服务机构。

（2） 上巿申请个案递增，只有自行撤回申请有所减少。

（3） 香港和大陆企业在港上巿数量比重拉近。

（4） 平均首日回报率上升35.9个百分点。

• 在创业板新股平均首日表现大升推高下，整体新股平均首日回报率为+203.7%（主板：+11.3%，创业板：+402.9%），比去年同期(+167.8%)上升35.9个百分点（主板：+5.5%，创业板：+676.5%）。

• 创业板新股仍然稳占上市日表现最佳的前三位置，最高回报率1,438%，而首次第一个交易日最差表现的新股是来自创业板，回报率为-23% 。

2. 2016年前三季度香港IPO融资规模分析

（1） 5宗超大型IPO融资额占前三个季度融资总额约75%，比例较过去数年高。

（2） 主板平均融资规模达9.0亿港元，跌幅达19%，而创业板的则为大约7,686万港元，去年同期的8,614万港元规模减少11%。

3. 2016年前三季度香港IPO发售价格分析

（1） 38%的IPO定价高于发售价范围中间值，较去年同期低8个百份点。

4. 2016年前三季度香港主板IPO香港发售分析

5. 2016年香港前三季度IPO行业划分(按数量计)

（1） 消费與房地产行业领先，科技、传媒和电信行业位居于后。

6. 2016年香港前三季度IPO行业划分(按融资额计)

（1）金融行业融资金额稳占市场总融资金额八成多，份额比去年更胜一筹。

二、2016年前三季度IPO巿场回顾─中国大陆

1.2016年前三季度中国大陆新股活动较为缓慢

（1） 2016年中国监管机构稳步启动IPO企业审核和发行审批，对新股发行节奏和价格有所控制，2016年前二季度新股活动较为缓慢，第三季度有所回暖。

2. 2016年前三季度中国大陆IPO市场概览

（1） 前5大宗IPO共计融资规模较2015年同期减少63%，为226.6亿元人民币。

（2） IPO步伐仍然受到控制。

（3） 新股上市首日市盈率及平均回报率

（4） 各类融资规模的融资金额均较去年少，除江苏银行外无其他50亿以上的极大规模新股发行。

A股IPO融资规模

（5） 除了中小企业板外，主板和创主板的平均融资规模均较去年少；

• 主板的平均融资规模为9.2亿元人民币，上年同期为9.4亿元人民币；

• 中小企业板和创业板分别为5.0亿元人民币和3.4亿元人民币，上年同期分别为4.4亿元人民币和3.7亿元人民币。

3. 2016年前三季度中国大陆IPO认购分析

4. 2016年前三季度中国大陆IPO行业划分(按数量计)

（1） 制造行业仍然独占鳌头，科技、传媒和电信行业随后，但前者比重减少，后者增加。

5. 2016年中国大陆前三季度IPO行业划分(按融资额计)

（1） 制造行业融资金额所占的份额最高，占市场总融资金额约32%，较2015年同期的25%大幅上升

6. 中国大陆等候上巿审核企业分析

截止9月22日等候上市的正常审核状态企业数量为780家，较2015年底等候上市的726家增加54家，另有57家企业因申请文件不齐备等导致中止审核，将在递交年报后恢复审核，堰塞湖问题还未得到改善。

三、2016年前三季度IPO巿场回顾─全球

香港今年前三季度在全球新股市场一枝独秀

尽管环球股巿因为多国经济前景不明朗因素而变得波动，影响多个主要交易所的新股活动，然而多只大型中资金融新股仍按计划到香港上巿，令到香港交易所得以轻易稳坐全球新股巿场首席之位，LINE令到纽交所重获亚军。上海证券交易所则攀升至第三，但由于缺乏大盘的支持，深圳证券交易所跌出前五大。

                                                                                                  （来源：德勤中国）